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凤凰平台ios·今年最牛对冲基金:一个人一台电脑交出300%回报率

作者:匿名 时间:2020-01-09 10:06:49

凤凰平台ios·今年最牛对冲基金:一个人一台电脑交出300%回报率

凤凰平台ios,美股讯 北京时间16日消息,据外媒报道,虽然远离纽约和伦敦等国际金融中心,但新加坡正在产生碾压全球竞争对手的对冲基金。今年全球表现最佳的一只对冲基金就来自这个城邦城市,今年迄今的回报率超过300%。

不仅如此,新加坡拥有2019年全球表现最佳10大对冲基金中的两只,还有一只的总部也部分设在新加坡。而整个美国只有4只对冲基金跻身前10,欧洲和香港为零。

这只表现最“牛”的对冲基金名为万代兰全球基金(Vanda Global Fund),三年前由新加坡人Chong Chin Eai创办,并以新加坡国花的名字命名。

当时,Chong用从朋友和家人那里筹到的2400万美元创办了这只基金,但几个月后,这只基金下跌了超过50%。在他的最低谷时期,Chong曾考虑用自己的积蓄来弥补投资者的损失并关门歇业。

新加坡对冲基金行业今年的整体表现也十分亮眼,根据Eurekahedge Pte的数据,他们今年的平均回报率为9.4%,跑赢了亚洲和北美对冲基金平均7.6%的回报率,以及欧洲对冲基金6%的回报率。

为什么会这样?

关于新加坡对冲基金成功的原因有三种理论:

1. 疯狂的冒险者

第一种理论是,该地区疯狂的亚洲富人也是疯狂的冒险者,愿意将数百万资金投入可能会有巨大波动的对冲基金中。

按人均计算,新加坡是世界上最富裕的国家之一,而且相对于其人口而言,它的财富管理行业规模可以说是过分庞大。

新加坡对冲基金业的规模相对较小,管理资产只有473亿美元,远低于北美的1.6万亿美元,以及欧洲的4627亿美元。但这也可能意味着,相对于同行而言,那些规模较小的基金的投资者更乐于承担风险。而他们的对手往往是受人尊敬的养老基金和主权财富基金,要求较低的波动率,即便这意味着利润的减少。

Chong的万代兰基金就是这一现象的典型代表

他的那些知名的竞争对手们有着成组成组的投资组合经理、分析师团队和大批实习生。而46岁的Chong坐在家里的一张普通办公桌前,仅有的设备是一台笔记本电脑和一台显示器。那些量化交易者拥有超级计算机,而他的模型则是建立在Excel电子表格上的,用来处理彭博终端提供的数据。

“如果你花太多的钱在基础设施和租金方面,就会侵蚀你的回报,”Chong在附近的一家咖啡馆接受采访时说,“我只有两只眼睛,对吧,我能盯着多少屏幕?”

尽管他的基金年化波动率高达72%——2017年回报率为260%,但第二年下跌了49%,但早期的支持者仍然忠心耿耿。万代兰基金的年化回报率为39%,Chong现在管理着2.22亿美元资金。他一直在采取措施,将波动性降低到40%,同时仍致力于实现每年30%以上的增长。

冒险的不仅是小型基金

新加坡的Quantedge Capital今年回报率为63.1%,是全球表现最佳的量化基金之一。该基金管理着21亿美元资产,拥有近70名员工和600多位客户。该基金的目标年化波动率大约为30%,远远高于很多有机构投资者的更大规模的基金愿意负担的水平。

2. 教育水平和全球思维

第二种理论是,新加坡证券交易所相对缺乏流动性,当地自然资源匮乏,加上其高压教育体系,培养出了聪明的、数据驱动的、全球思维能力强的毕业生。

新加坡国立大学商学院的Johan Sulaeman说:“新加坡股市本身对这些对冲基金来说并不是一个流动性很强的工具,因此他们被迫将目光投向全球,他们已经习惯于成为国际投资者。”此外,新加坡的人们“也受过这样的教育,他们对定量技术和工具非常熟悉。”

Norman Tang是PruLev全球宏观基金的创办者,他的这只基金今年也跻身全球表现最佳10大对冲基金行列,客户资产增加一倍以上,并达到了管理资产3亿美元的目标。

Tang说,新加坡的全球投资前景吸引了来自世界各地的经纪人。

3. 幸运女神眷顾

第三种理论是幸运女神的眷顾。新加坡表现最好的对冲基金都采取了类似的策略,而且运气不错。

与很多人的预期相反,2019年全球经济的一些关键部分表现良好。如果你上半年做了多头、杠杆式的押注,你就会获得可观的回报。万代兰、PruLev和Quantedge都这样做了。

另一个数字也支持运气论。新加坡对冲基金管理的资产价值仍低于2017年的峰值水平,大批失败和亏损的公司随处可见。

就连万代兰基金的Chong也表示,2019年可能是一种反常现象,警告客户不要指望每年都有这样的回报。他的收益不依靠好运。通常,他的一天在午夜之后才会结束,因为他在美国市场进行交易。

责任编辑:于健 SF069

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